2026年の日本株展望と注目銘柄

日経平均6万円台の予想も

2025年の日経平均は、4月のトランプ大統領による相互関税政策を受けて一時30,792.74円まで下落する場面が見られましたが、その後は右肩上がりの上昇で11月4日には52,636.87円という史上最高値を記録しました。12月30日の大納会の終値は50,339.48円で、年間の騰落率は26.02％にも達しています。

これだけ上昇すると高値警戒感はあるものの、多くのアナリストの2026年の日経平均予想を見ると、高値の中心値は55,000円程度で、なかには6万円台の予想を出しているところもあります。その理由としては、良好な企業業績や高市早苗政権への期待、外国人投資家による日本株買いの継続期待などが挙げられています。

下落局面で狙いたい押し目買い

一方で、懸念材料は地政学リスクや、中国による日本向けのレアアースなどの輸出規制強化、日銀による利上げ懸念などが挙げられます。また、これまで相場をけん引してきたAI（人工知能）や半導体のバブル懸念や、トランプ大統領による政治リスクも心配されます。

このように期待材料と懸念材料が混在する2026年相場ですが、昨年同様、全体相場が大きく下げる局面では、押し目買いに投資妙味がありそうです。実際、昨年の米国市場では、「TACOトレード」という造語が流行しました。これは「Trump Always Chickens Out」（トランプ大統領はいつも怖じ気づいてやめる）の略語です。

いずれにしても引き続き、相場のボラティリティ（変動率）は高そうで、投資家としては臨機応変に対応する必要がありそうです。これは年初の大発会で日経平均が1,493.32円高となり、その後、大きく調整する場面が見られたことからも注意したいところです。

こうした見通しや環境を踏まえ、今回は、2026年に期待される株式市場のテーマから注目銘柄をピックアップしました。

三菱重工業＜7011＞

防衛関連。航空や防衛、タービンなどの総合重機です。防衛省への納入実績は国内トップで、防衛関連銘柄の中核銘柄として挙げられます。

その他防衛関連の主な銘柄

川崎重工業

IHI

三菱電機

富士通

キオクシアホールディングス＜285A＞

メモリー関連。半導体メモリー専業の世界大手。2025年の東証プライム市場の値上がり率トップ銘柄。最高値では年初から約8.5倍高に。

その他メモリー関連の主な銘柄

KOKUSAI ELECTRIC

SCREENホールディングス

日本マイクロニクス

東京精密

TOWA

東京エレクトロン＜8035＞

AI関連。半導体製造装置で世界3位。日経平均への寄与度も高い銘柄で、海外投資家からも注目されやすい銘柄。

その他AI関連の主な銘柄

イビデン

フジクラ

ディスコ

アドバンテスト

ソフトバンクグループ

ファナック

安川電機

三菱UFJフィナンシャル・グループ＜8306＞

金利上昇関連。国内最大の民間金融グループ。日銀による利上げは、利ざや（貸出金利と預金金利の差）の拡大になることから金利上昇局面で注目される銘柄のひとつ。

その他金利上昇関連の主な銘柄

三井住友フィナンシャルグループ

みずほフィナンシャルグループ

東京海上ホールディングス

MS&ADインシュアランスグループホールディングス

SOMPOホールディングス

第一生命ホールディングス

ソニーフィナンシャルグループ

SBI新生銀行

鹿島建設＜1812＞

国土強靭化関連。最大手ゼネコンの一角。高市政権が掲げる「国土強靭化」の中核銘柄。複数の大型工事受注により、足元の業績も絶好調。

その他国土強靭化関連の主な銘柄

大成建設

大林組

小松製作所

日立建機

住友金属鉱山＜5713＞

コモディティ関連。金や銅、ニッケルなどの非鉄金属と電子材料が主力。銀やプラチナといった貴金属価格も上昇しており、注目が集まりやすい。

その他コモディティ関連の主な銘柄

JX金属

INPEX

ENEOSホールディングス

三菱商事

三井物産

記事作成日：2026年1月8日